一周机会前瞻存储芯片掀起涨价潮；《疯狂动物城2》成进口动画票房冠军

  展望本周市场，国内将公布中国11月外汇存底数据；外盘方面，美国将公布至11月29日当周初请失业金人数；产业重要事件方面，2025

  2、机会前瞻：存储芯片掀起涨价潮，机构称AI驱动存储新周期；影片《疯狂动物城2》爆火，机构建议关注后续新片相关影视公司；工信部加速推进动力和储能电池 “反内卷”，机构看好行业供需结构改善。

  3、机构动向：上周机构调查与研究活动中，立讯精密最受关注；券商上调锦龙股份、湘财股份、利扬芯片等多只股票净利润预测。

  4、风险预警：本周解禁比例最大的是胜业电气，解禁比例为72.95%；上周机构下调多只股票净利润预测，按调整幅度排序为悦康药业、广汽集团、隆基绿能等股；源杰科技、卫信康、太阳能等股评级遭券商下调。

  5、市场复盘：上周A股宽基指数周涨幅全部上涨；两市成交额在1.75万亿左右波动；上周电子板块大面积上涨，周累计涨超6.57%；品高股份成为上周最强势个股，累计涨幅达66.93%。

  展望本周市场，国内将公布中国11月外汇存底数据，此前中国10月外汇存底为33433.4亿美元。我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有变，有利于外汇存底规模保持基本稳定。

  外盘方面，美国将公布至11月29日当周初请失业金人数，该数值前值为21.6万人。该指标通过追踪新失业者申领救济的动态，直接反映企业裁员趋势和就业市场短期波动，被视为经济周期的先行指标。

  产业重要事件方面，2025年，工信部等七部门联合发布《关于推动脑机接口产业创新发展的实施建议》，标志着我国将脑机接口产业高质量发展纳入国家级战略推进范畴，脑机接口技术与产业高质量发展提速。为汇聚全球智慧、推动技术突破与产业落地，2025脑机接口大会将于12月4日在上海召开。

  此外，2025年欧洲肿瘤内科学会亚洲年会 将于2025年12月5-7日在新加坡博览中心举办，是亚太地区肿瘤学领域的重要学术盛会，聚焦亚洲癌症诊疗的最新研究进展，为全球临床医生、研究人员和制药业人士提供交流平台。

  根据目前发行安排，本周有有两只新股迎来申购。沐曦股份本次拟公开发行股票4010万股，占发行后总股本的10.02%，网下、网上申购日为12月5日。沐曦股份主营高性能GPU业务，基本的产品全方面覆盖AI计算、通用计算和图形渲染三大领域。公司此次上市募集资金用于投资“新型高性能通用GPU研发及产业化项目”、“新一代人工智能推理GPU研发及产业化项目”和“面向前沿领域及新兴应用场景的高性能GPU研发技术项目”。

  昂瑞微是一家专注于射频、模拟领域的集成电路设计企业，本次公开发行拟募集资金总额约20.67亿元，募投项目的实施将加强完善射频前端产品线，提升工艺水平和研发条件。

  全球DRAM市场出现供不应求态势，存储芯片价格正在飞速提升。其中，512GB存储较上月上涨近500元。 戴尔、惠普等科技公司近日警告称，由于人工智能基础设施建设的需求激增，明年也许会出现存储芯片供应短缺。市场研究机构Counterpoint Research表示，今年以来内存价格已累计上涨50%，而受关键芯片短缺影响，到明年第二季度，内存价格将在当前基础上再上涨50%。

  国金证券研报表示，存储器是半导体中仅次于逻辑的第二大细分市场，其历史表现与整个半导体周期走势一致，但波动性大于整个行业，大市场与强周期属性并存。通过复盘发现，每轮存储大周期的开启都是由新兴技术推动产品升级和创新，进而催生新产品的总量、渗透率和存储器价值量的提升，推动存储器市场规模上升一个台阶。随着AI驱动需求提升，当下正走在新一轮存储大周期的起点。

  2、影片《疯狂动物城2》成进口动画票房冠军 机构：关注后续新片相关影视公司

  据灯塔专业版，截至11月30日0时，影片《疯狂动物城2》票房已突破16亿元，超过第一部《疯狂动物城》15.40亿元的票房成绩，成为中国影史进口动画票房冠军。

  招商证券研报指出，海外大片陆续上映带动电影大盘回暖，关注后续新片相关影视公司。中国电影参与进口影片如《鬼灭之刃：无限城篇》、《疯狂动物城2》的国内发行业务，后续储备影片包括《无名之辈：意义非凡》《澎湖海战》等。上海电影中式奇幻动画短片集《中国奇谭2》正式官宣定档，将于2026年1月1日起在哔哩哔哩独家播出。猫眼娱乐作为国内最大的电影票务平台有望充分受益于电影大盘回暖。同时建议关注优质院线公司万达电影、横店影视、幸福蓝海等，以及芒果超媒、光线传媒、阅文集团等优秀品质的内容公司。

  工信部召开动力和储能电池行业制造业企业座谈会，围绕规范动力和储能电池产业竞争秩序、推动产业高水平质量的发展，听取相关企业情况介绍及意见建议。

  会上，工信部部长李乐成指出，要全面客观认识产业高质量发展形势，认真落实党中央关于综合整治“内卷式”竞争的决策部署，加快推出针对性政策举措，依法依规治理动力和储能电池产业非理性竞争，加强产能监测、预警和调控。

  综合券商分析来看，未来电池需求承接产能预期相对乐观。一方面，受益电动化渗透率逐步提升叠加单车带电量的显著增长，全球动力电池需求有望保持稳定增长。另一方面，当前新增扩产仍集中在少数重点企业，且聚焦在高端品及海外产能上。

  上周机构调查与研究活动中，接待机构数量居前的公司为立讯精密、萤石网络、杰瑞股份、晶晨股份及福莱新材。

  立讯精密在调研活动中表示， 立讯精密在 AI 行业布局铜光互联、热管理和电源产品线，并提供整 体技术解决方案。铜连接追求低损耗、低延迟、大带宽及无源高效，光产 品则要求低功耗、高密度和高转换效率，但光电转换效率存在物理极限。

  立讯精密优点是多领域涉足，如将汽车高压直流技术应用于电源，以及 借鉴消费电子在人机一体化智能系统的经验提升水冷可靠性，具备先发和一马当先的优势。咱们提供基于 AI 整机柜的全面解决方案，产品家族丰富，核心部件和模 组均有涉足，包括与 GB300 和 GB200 匹配的散热、水冷、模块电源及 AC/DC 产品。

  上周机构上调多只股票净利润预测，按上调幅度排序前五为锦龙股份、湘财股份、利扬芯片、微芯生物及国轩高科。

  湘财股份前三季度归母净利润实现超2倍增长，主要得益于全资子公司湘财证券的优异表现。公司换股吸收合并大智慧事项取得关键进展，已于2025年10月获得公司股东大会审议通过，并于同月收到上海证券交易所的受理通知。合并后湘财证券的券商全牌照与大智慧超千万级的月活用户流量相结合，有望构建“流量+牌照”的互联网券商新模式。

  上周两市成交额在1.75万亿左右波动，其中，周二成交额为1.81万亿元，为上周最高。